中兴通讯定增“流产”（2021中兴通讯定增价格）

    本报记者 赵学毅 见习记者 李雯珊

    6月22日，中兴通讯发布公告称，因受新冠肺炎疫情影响及资本市场环境变化等原因，公司未能在批复的有效期内实施非公开发行股份募集配套资金工作；在批复到期后又因疫情持续影响募集配套资金事项的推进，现综合考虑公司股东的利益、资本市场环境以及公司的资金状况，决定终止募集。

    业内人士认为，此次中兴通讯定增项目终止主要与近期该公司的股价表现有关。

    终止定增或受股价下跌“拖累”

    据了解，2021年4月26日中兴通讯获中国证监会核准批复：非公开发行股份募集配套资金不超过26.1亿元，拟向不超过35名特定投资者募集，募集资金拟用于5G关键芯片研发项目和补充流动资金。其中用于补充流动资金的比例不超过募集配套资金总额的50%。实际上，5G关键芯片研发项目的投入总额为64.83亿元。

    中兴通讯表示，“目前公司生产经营活动正常，此次终止募集配套资金不会对公司的经营和发展造成重大影响。”此前，该公司表示，若最终募集配套资金总额不足，则不足部分以由上市公司以自有资金或者其他融资方式解决。

    “中兴通讯的总体业绩表现不错，定增终止主要还是与该公司最近的资本市场表现有关。从财务层面而言，在股价下跌的趋势中开展定向增发，对中兴通讯而言并不是很有利。同时，对于中兴通讯而言，短期内可能不一定很需要这项资金开展研发，也可以选择其它的融资方式。”通信业知名观察家项立刚向记者表示。

    自2022年以来，中兴通讯A股股价处于一路下行状态，6月22日最新收盘价为

    24.95元/股，年内跌幅约为25%。

    翼虎投资研究员周佳认为，“今年资本市场环境变化比较大，受需求端疲弱、资金利率等因素影响，科技股股价一直承压；同时，定向募资市场行情弱。目前中兴通讯A股估值处于历史较低水平，定向募资的定价还要‘打折’，以近期的价格发行，对中兴现有股东的权益会造成不利影响。”

    深度参与国内5G规模建设

    根据中兴通讯2021年年报数据，该公司主营为运营商网络、政企业务、消费者业务三大业务收入，营收分别为757.1亿元、130.8亿元、257.3亿元，占公司整体收入比例分别为66.1%、11.4%、22.5%。以运营商网络为例，5G产品是该公司运营商网络业务模块之一。

    就5G业务的发展规划，中兴通讯相关人士表示，在运营商传统网络市场，公司拥有端到端完整通信解决方案，不仅向运营商提供5G基站，还提供4G基站，核心网，数通等产品解决方案。公司定位于与运营商云网转型“和合共生”，与运营商的合作是包括了端到端的、全面的、创新的结合。

    天风证券相关研究员认为，“从2022年一季度的数据来看，该公司消费者业务持续放量，海外消费者营收同比增长近30%，同时发力服务器、汽车电子、数字能源等业务在内的‘第二曲线’布局；2022年初至今，公司在国内运营商服务器集采的多个标包中位列前两名，政企和消费者业务成长逻辑在一定程度上得到兑现。”

    据悉，截至2022年第一季度末，中兴通讯货币资金达592.16亿元，近十年持续增长，处于历史最高位；短期借款102.29亿元，处于历史中位；应付票据和应付账款337.78亿元，处于近十年平均高位。

（编辑 上官梦露）