又一外资巨头完成私募备案，加速布局中国市场，股债两市的机会来了！

本报（chinatimes.net.cn）记者胡金华 上海报道

在国内财富管理市场中，私募是一个特殊的领域，在中国基金业协会备案的大大小小私募证券投资基金，不会像其他投资机构一样需要公开发布业绩，但种种迹象表明，在市场大浪淘沙的背景之下，越来越多的海外大型资管机构正在加速进军中国市场。

5月30日，安盛私募基金管理(上海)有限公司（下称“安盛私募”）在基金业协会完成私募证券投资基金管理人(WOFE PFM)登记，成为第36家进军中国市场的外商独资私募。公开资料显示，安盛私募母公司是法国安盛集团旗下AXA IM，截至2021年底，这家全球大型资管机构管理的资产规模达到8870亿欧元，法国安盛集团在中国还有合资寿险公司工银安盛人寿，另外安盛还在国内拥有独资财险公司安盛天平保险。

6月1日，《华夏时报》记者未能联系到安盛私募方面相关负责人就此事发表评论。不过，多位受访私募资深人士表示，中国当前的资本市场其实对于外资极具吸引力，另外我国一直在加大对外资开放的步伐，这些都成为海外大型资管机构争相进军中国市场的驱动力。

“外资私募总体来说在市场上是非常低调的，因为目前整个外资管理资产私募的规模接近600亿，当然和很多中资机构以及公募基金无法相提并论，但是海外资管拥有成熟的投资经验，对于国内的资本市场也在不断的探索。最主要的是外资私募在国内做投资的人仍然还是要组建本土化团队，因此可以预见未来行业精英‘公转私’现象会一直存在。”上海一家做量化投资的私募机构创始人许莹告诉《华夏时报》记者。

不过，也有市场人士分析，外资私募进来后发力点还是要看团队的投研实力和方向，总体来说我国股市和债市的投资机会正在显现。

外资私募脚步加快

外资似乎总是能在合适的时间点进场。

记者梳理发现，2016年外资私募进军中国私募市场，开启了一波备案高潮，而在前两年的疫情期间，外资私募备案数据出现明显下滑，2020年只有3家外资私募成功备案，2021年仅有一只私募备案成功。来自私募排排网数据显示，自2016年8月瑞银资产在中国基金业协会完成登记备案以来，目前一共有36家外商独资的证券私募管理人相继完成登记备案。以此同时，在36家外资私募中，目前有润晖投资、腾胜投资、德劭投资、元胜投资、桥水(中国)投资、瑞银投资6家外资私募管理规模突破20亿元。其中元胜投资、桥水（中国）投资管理规模超50亿元，后者则是刚刚成为百亿级私募。此外，惠理投资、英仕曼(上海)投资管理规模在10亿-20亿元，其余26家外资私募管理规模均不足5亿元。

此外，根据通联数据Datayes统计显示，目前30多家外商独资私募的资产管理规模达到约580亿元。

值得一提的是，外资私募的规模有差异，他们所发行的产品收益也是大相径庭。上述统计数据显示，截至6月1日，已披露最新业绩的36只外商独资私募机构产品业绩可谓“冰火两重天”。如迈德瑞投资管理（横琴）有限公司管理的3只私募产品今年以来业绩分别达到11.48%、21.22%与21.69%；擅长大宗商品CTA套利投资的元盛投资（上海）发起的一款私募产品也实现了8.13%的正回报；但另有10余只外商独资私募机构产品年内净值跌幅超过20%。

“相较于国内公私募机构，外资私募投资人的压力相对要小得多，一是外资私募机构产品规模并不大，投资人数量要少很多；其次外资私募都会遴选高度认可其长期投资理念的出资人，投资人对产品净值波动的容忍度较高。”润辉投资一位不愿具名的投资人告诉本报记者。

该投资人进一步分析表示，总体来说国内的资本市场投资价值已经渐渐显现，上证指数3000点向下探底的空间不大，那么接下来投资人所要做的就是如何寻找价值投资板块；另外监管层对于国内债券市场对外资全部打通交易所和银行间两个市场，对于一些擅长做债券量化交易的私募机构来说，提供了更多的套利机会。

“抢人”大战或将开始

公募大佬转战私募，而外资加速进场无疑让私募市场上人才战的硝烟更加浓厚。

“市场上有百千种投资策略和投资风格，每一家机构只能选择自己擅长的。以前传统的投资大多是靠经验和直觉，现在越来越多的机构靠的是技术和频率，当然无论什么样的致胜方法基础还是雄厚的投研能力。而对于更多的海外留学回来做投资并且真正掌握技能的人才来说，这些外资私募无疑是他们发挥能力的平台。在上海，还有很多不知名私募都是很多海外留学回来后创立的，十几个人的小团队同样也能干的风生水起。”许莹表示。

上海一位专为外资投行物色投资总监级别的“猎头”也告诉《华夏时报》记者，一直以来，海外大型资管机构对本土化投资管理团队的要求相当高，既要熟悉母公司的投资策略、风控理念，又要具备丰富的中国股市、债市投资经验，且有能力搭建符合海外资管机构要求的科学投资决策流程与风控模型。

“外商独资私募在国内发展的人才战略还是高薪挖人，这几年公募基金市场出现了一波知名基金管理人，这类人群中既有海外留学经历，也有多年实际投资经验。还有就是从海外名校内物色留学生，现在又是毕业季，机会还是有的。”上述“猎头”表示。

不过值得一提的是，外资私募在国内市场发展基本都是遵循稳扎稳打的策略，5月30日中国基金业协会网站信息也表明，安盛私募完成私募基金管理人备案登记，为了这一刻其母公司安盛集团足足准备了6年。资料显示，早在2016年底，安盛私募在上海浦东新区注册成立，注册资本为1050万美元，由外资安盛投资管理亚洲有限公司全资控股，而这些年以来安盛投资一直致力于组建本土化投资管理团队，力求满足外商独资私募牌照的相关要求。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳