什么情况？148个账户被中证协拉黑！百亿私募弃购5万元新股，被列入限制名单

30日，中证协发布了3个IPO配售限制名单或黑名单公告。

此次，一共有148个账户被列入IPO配售黑名单。知名私募衍复投资的产品因在科创板“德龙激光”新股发行中存在弃购行为，被列入了IPO配售限制名单。据了解，该产品弃购金额仅仅只有约5万元。

记者注意到，进入5月以来，新股上市首日普遍表现较好，破发不太常见。5月至今（5月30日），一共有18只新股上市，其中首日破发的有2只，占比11%。新股的赚钱效应有所回归。

百亿私募弃购5万元新股

中证协公布了首次公开发行股票配售对象限制名单公告（2022年第4号）。

公告称，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》的有关规定，我会决定对在科创板“德龙激光”新股发行项目网下申购过程中，存在违反《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》第二十条规定的股票配售对象列入限制名单。

记者注意到，列入限制的名单为：衍复中性六号私募证券投资基金。衍复为头部私募，管理规模超百亿。

科创板新股“德龙激光”发行公告显示，上海衍复投资管理有限公司的“衍复中性六号私募证券投资基金”存在弃购行为。该机构初步获配股数1621股，应缴款总额4.9万元，实际缴款0元。

上述违反的《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》第二十条规定：网下投资者所管理的配售对象在科创板、创业板首发股票网下报价后，不得存在下列行为：（一）提供有效报价但未参与申购或未足额申购；（二）获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金；（三）网上网下同时申购；（四）获配后未恪守限售期等相关承诺；（五）其他影响发行秩序的情形。

148个账户被列入黑名单

与此同时，中证协还发布了首次公开发行股票配售对象黑名单公告（2022年第3号）。

公告称，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的询价与申购行为，根据《首次公开发行股票承销业务规范》和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的规定，决定对在2021年11月到2022年2月的20个主板IPO项目网下申购过程中，存在违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定的138个股票配售对象列入黑名单。

记者梳理发现，名单中5个为私募，15个为公司自营投资账户，118个为个人自有资金账户，占比分别为3.62%、10.87%、85.51%。

根据中证协公告，上述5家被列入黑名单的私募分别是吉富启瑞－天泽1号私募证券投资基金、大禾投资－掘金565号私募证券投资基金、思为新动力私募投资基金、聆泽稳健母基金一号私募证券投资基金、翼虎家园1号私募证券投资基金。

中证协表示，列入黑名单时限自黑名单公告发布之次日（工作日）起计算。因前期发生违规情形已被列入黑名单，本期再次发生违规情形应延长黑名单时长的配售对象，其时限自本公告规定的日期起计算。

此外，中证协还发布了首次公开发行股票配售对象黑名单公告（2022年第4号）。

中证协称，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的询价与申购行为，根据《首次公开发行股票承销业务规范》和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的规定，决定对在2022年3月1日至3月31日期间的4个主板IPO项目网下申购过程中，存在违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定的10个股票配售对象列入黑名单。其中，个人账户4个，机构账户6个。

两个公告一共将148个账户列入了黑名单。记者注意到，上述账户违反的都是《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定。

相关规定第四十五条称：网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的，主承销商应当及时向协会报告：(一)使用他人账户报价；(二)投资者之间协商报价；(三)同一投资者使用多个账户报价；(四)网上网下同时申购；(五)与发行人或承销商串通报价;(六)委托他人报价；(七)无真实申购意图进行人情报价;(八)故意压低或抬高价格；(九)提供有效报价但未参与申购；(十)不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价；(十一)机构投资者未建立估值模型；(十二)其他不独立、不客观、不诚信的情形。

相关规定第四十六条规定：网下获配投资者存在下列情形的，主承销商应当及时向协会报告：(一)不符合配售资格；(二)未按时足额缴付认购资金；(三)获配后未恪守持有期等相关承诺的；(四)协会规定的其他情形。

5月新股破发较少

此前几个月，新股破发频频出现，导致不少投资者出现新股弃购的情况。记者注意到，进入5月以来，新股上市首日普遍表现较好，破发不太常见。

5月至今（5月30日），一共有18只新股上市，其中首日破发的有2只，占比11%。4月一共有36只新股上市，首日破发的有17只，占比47%。3月有37只新股上市，其中12只破发，占比32%。数据表明，5月份新股破发概率大幅下降。

市场人士认为，市场变化的背后，可能与打新环境的变化有关：

一方面，受益于A股市场近日回暖，市场整体情绪走出低谷区，连带着投资者对于打新的热情也慢慢回归，新股情绪持续改善。

另一方面，上市新股整体市盈率均偏低，高股价高市盈率的情况有所改善。此前，一些盈利能力不强的新股因为定价偏高、市盈率高企等原因频繁首日破发，且上市后股价仍一路走低，新股市场明显出现破发潮，而随着5月上市的新股发行价逐渐回归合理，新股市场也迎来赚钱效应。

责编：杨喻程